隨著銀監(jiān)會、保監(jiān)會的合并，我國的金融監(jiān)管將由“機構(gòu)監(jiān)管”轉(zhuǎn)變?yōu)椤笆袌霰O(jiān)管”，以順應混業(yè)經(jīng)營、綜合經(jīng)營的趨勢。專家普遍認為，作為繼國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會設(shè)立之后的又一重大監(jiān)管框架調(diào)整舉措，組建銀保監(jiān)會的主要目的在于解決現(xiàn)行體制存在的監(jiān)管職責不清晰、交叉監(jiān)管和監(jiān)管空白等問題，強化綜合監(jiān)管，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線。從整體看，金融業(yè)“嚴監(jiān)管”正逐步常態(tài)化。

中國保監(jiān)會成立于1998年，中國銀監(jiān)會成立于2003年。至此，中國金融監(jiān)管體制延續(xù)多年的“一行三會”結(jié)構(gòu)，正式走向終結(jié)，取而代之的是，金融穩(wěn)定框架下的“一行兩會”結(jié)構(gòu)：中國人民銀行、中國銀保監(jiān)會、中國證監(jiān)會。

近年來，中國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營，已是大勢所趨。一方面，機構(gòu)綜合化經(jīng)營趨勢明顯。既有以銀行、保險、券商等傳統(tǒng)金融機構(gòu)為主體搭建的金融集團，也有產(chǎn)業(yè)資本打造的金融控股公司，更有互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)成為混業(yè)經(jīng)營的新興勢力。另一方面，“大資管”行業(yè)跨界競合的態(tài)勢基本形成，2012年以來中國資產(chǎn)管理行業(yè)的政策環(huán)境發(fā)生巨大變化，打破了資產(chǎn)管理業(yè)務分業(yè)割據(jù)的局面，業(yè)務之間的壁壘逐步被淡化。

隨著融合多種金融功能的創(chuàng)新業(yè)務模式層出不窮，金融風險跨行業(yè)、跨市場的傳染性逐步暴露，分業(yè)監(jiān)管已難適應金融發(fā)展：監(jiān)管標準不統(tǒng)一，導致監(jiān)管缺乏穿透性，“鐵路警察，各管一段”，對用債務資金作股權(quán)投資等高風險行為難以抑制；一些金融業(yè)態(tài)處于監(jiān)管盲區(qū)，沒有人管，出了事才被迫補救；監(jiān)管部門之間信息溝通不暢，使重要決策缺乏依據(jù)；部分監(jiān)管職能重疊，導致沖突、扯皮和政策信號不一。

長期以來，我國金融業(yè)保持健康穩(wěn)定發(fā)展，即便是在全球金融危機的沖擊下也表現(xiàn)出良好的韌性，未發(fā)生系統(tǒng)性風險。究其原因，這一方面得益于我國經(jīng)濟長期高速增長，部分風險在發(fā)展中得到化解；另一方面，剛性兌付、政府“信用背書”乃至“兜底”，在防止風險蔓延升級方面發(fā)揮了重要作用。如今，隨著經(jīng)濟轉(zhuǎn)向中高速增長、剛性兌付逐步被打破，上述“安全墊”和“穩(wěn)定器”的作用持續(xù)弱化，維護金融安全面臨新的挑戰(zhàn)。

無疑，持續(xù)了20年的金融分業(yè)監(jiān)管模式，已經(jīng)走到了十字路口。金融監(jiān)管體制改革方向是綜合監(jiān)管，實現(xiàn)監(jiān)管全覆蓋，既不留真空地帶，也不存在重復地帶。“我國大型金融機構(gòu)主要集中在銀行和保險領(lǐng)域，且銀行已經(jīng)成為保險資金的重要投資標的，在制定相關(guān)機構(gòu)的監(jiān)管標準時，由統(tǒng)一的監(jiān)管部門加以推進，可以將風險控制要求更好地協(xié)調(diào)統(tǒng)一起來，這對加強骨干金融機構(gòu)管理，進而對保證金融穩(wěn)定和防范系統(tǒng)性金融風險將起到至關(guān)重要的作用。”交通銀行首席經(jīng)濟學家連平表示，保險的業(yè)務功能相對單一，風險管理方法和要求與銀行有一定相似之處，長期以來，保險業(yè)務與銀行業(yè)務合作密切，在監(jiān)管合作上也有較好基礎(chǔ)。

而從監(jiān)管體制改革角度，隨著銀保監(jiān)會的組建，我國金融監(jiān)管也將由“機構(gòu)監(jiān)管”轉(zhuǎn)變?yōu)椤笆袌霰O(jiān)管”，以打破行業(yè)分割管理的局面，解決金融子行業(yè)間存在的監(jiān)管漏洞。

連平認為，此前，按照行業(yè)機構(gòu)監(jiān)管的方式，對于業(yè)務監(jiān)管卻存在模糊地帶。與此同時，大型系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)主要集中于銀行和保險領(lǐng)域，將銀監(jiān)會、保監(jiān)會合并有助于加強這方面管理，未來在制定對系統(tǒng)重要性機構(gòu)的風控標準時，就可以更好地協(xié)調(diào)統(tǒng)一起來，這有助于控制系統(tǒng)性金融風險。

南開大學金融學院常務副院長范小云說，兩個監(jiān)管部門的合并和功能調(diào)整，順應了當前國際金融監(jiān)管趨勢和我國金融發(fā)展具體形勢的演變，提升了我國金融監(jiān)管能力，對完善國家治理機制和能力起到了重要支持作用�？梢圆糠纸鉀Q中國金融分業(yè)監(jiān)管體制導致的缺乏協(xié)同、溝通效率低下的問題，從而更大程度上治理中國金融業(yè)的亂象叢生，消除監(jiān)管盲點，防止監(jiān)管套利，避免風險的交叉感染，有效降低中國金融系統(tǒng)性風險水平。

（本網(wǎng)綜合）

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